일본리츠 삼성J-REITs부동산투자신탁 1호 펀드 개인연금 IRP 투자

※ 연금계좌 세액공제는 아래 글을 참고해보세요.

연말정산 절세전략(3), 연금저축 퇴직연금 IRP 연금계좌 세액공제

연말정산 절세전략(3), 연금저축 퇴직연금 IRP 연금계좌 세액공제 - 경제적 해자 만들기

 

개인연금(IRP)는 매수시에 위험자산 비중이 70%를 초과할 수 없습니다. 그래서 안전자산을 최소 30% 이상 비율로 투자해야만 하죠. 그래서 투자처를 찾아보던 중 리츠에 투자해보기로 했습니다. 이미 미국ETF를 비롯하여 주식비중이 높았기 때문에 자산배분 차원에서 접근하기 좋은 상품을 찾아보았습니다.

 

그래서 안전자산 30% 비중으로 투자하기로 결정한 상품이 삼성J-REITs부동산투자신탁 1호 펀드입니다. 일본리츠(J리츠)에 투자하는 펀드는 국내에도 여러 상품들이 있습니다. 그 중에서 삼성자산운용의 상품인 삼성J-REITs부동산투자신탁 1호가 운용금액이 크고 과거 성과가 우수한 편이라 선택했습니다.

 

 

일본리츠 연금펀드 투자 아이디어는 아래와 같이 정리했습니다.

 

1. 상승중인 일본 백신접종률

일본의 백신 접종률이 빠르게(?) 상승중이다.

JYP 주식투자 아이디어와도 유사합니다. 리츠에서 상업시설과 오피스의 비중이 크기 때문에 리오프닝 효과를 받을 수 있습니다. 작년부터 코로나19로 현금확보를 위해 오피스 사옥을 매각한 기업들이 있고, 일본 리츠는 이들의 우량자산을 다수 매입했기 때문에 경제가 정상화될 경우 큰 수혜를 받을 수 있다고 봅니다.

 

 

2. 직접 투자가 힘든 일본시장

국내주식이나 미국주식과 달리 일본 주식은 개인이 직접투자 하기에는 어렵습니다. 최소거래수량이 100주이기 때문입니다. 100주 단위로 매매를 해야하므로 비중관리도 어렵고, 분할매수도 쉽지 않습니다. 그리고 해외주식 투자에는 세금 측면에서도 연금상품을 활용하는 것이 유리합니다.

 

 

3. 국내부동산에 비해 상대적으로 안정적인 밸류

국내에도 좋은 리츠상품들이 존재합니다. 대표적으로 신한알파리츠 같은 경우에는 판교 등 우량한 오피스 자산을 보유하고 있고, 지속적인 매입으로 몸집을 성공적으로 불리고 있습니다. 배당수익률도 나쁘지 않은 편이고. 그래서 신한알파리츠도 지속적으로 일정비율 매집을 하고 있습니다.

 

하지만 국내부동산의 경우 정부 정책의 예측가능성이 떨어지고, 최근 상승률이 높아 밸류에이션 측면에서 고평가 우려가 크다고 느껴집니다. 전반적인 가격지수를 비교해 보더라도 일본 부동산 시장의 밸류에이션은 장기투자하기에 적절해보입니다.

 

 

4. 유동성 확대 수혜

유동성 확대로 인한 부동산 가격지수 상승은 전세계적인 현상입니다. 부동산은 인플레이션이나 통화가치 하락의 헷지 수단으로서 가장 일반적인 상품이기도 합니다. 미국, 일본 등의 주택가격지수는 2013년부터 매년 계속 상승중인데 최근의 상승세가 갑자기 가파르게 변했습니다. 코로나19 극복을 위해 강력한, 완화적 통화정책을 폈기 때문으로 보입니다. 일본의 M2 통화량도 최근 급격히 증가했고, 일본은행(BOJ)는 ETF와 J리츠를 지속적으로 매입하고 있습니다. 일본 내 기관투자자들도 리츠 편입비율을 늘리고 있는 추세입니다.

 

 

투자 아이디어는 이러하고, 상품의 특징을 알아봅시다.

 

1. 펀드 수수료

삼성J-REITs부동산투자신탁 1호 펀드 클래스는 A와 S가 있습니다. Class A의 수수료는 판매수수료 1% 이내, 총보수 연 1.08%이고, Class S는 판매수수료 3년 미만 환매시 0.15% 이내, 총보수 0.83%입니다. 장기투자시에는 Class S가 유리하기 때문에 포스증권에서 Class S 펀드에 투자했습니다. 자세한 사항은 삼성자산운용 사이트와 투자설명서를 참고하시면 됩니다.

 

"삼성자산운용 - 삼성J-REITs부동산투자신탁 1호"

http://www.samsungfund.com/retFundView.action?fundCd=KR5105597649 

삼성자산운용

 

 

2. 환헷지 상품

해당 펀드는 환헷지를 시행하는 상품입니다. 2021년 3월 기준 환헷지 비율은 92.3%입니다. 지금 같은 시기에는 환 오픈된 상품이 좋다고 봅니다. 장기투자 시에도 환 오픈을 선호하기 때문에 다소 아쉬운 부분입니다.

 

 

3. 일본 내 상장리츠에 투자

가장 큰 비중을 차지하는 종목은 "NOMURA REAL ESTATE MASTER FU"입니다. 일본 리츠시장은 스폰서 리츠가 활성화되어 있는데 노무라도 주요 플레이어 중 하나입니다. 그 외에도 일본 대기업들이 스폰서 리츠를 많이 형성하고 있습니다. 신용을 바탕으로 대규모 출자가 가능하기 때문에 앵커리츠는 더 효율적이고 투명한 부동산 투자가 가능합니다. 지속적으로 유상증자를 통한 부동산 매입을 시행하고 있어 성장성도 큽니다.

 

 

본 글은 투자 권유 글이 아니며, 투자의 결과는 투자자에게 있습니다.