미국주식 연금펀드 한국투자미국배당귀족자UH(주식), IRP 개인연금 투자

※ 연금계좌 세액공제는 아래 글을 참고해보세요.

연말정산 절세전략(3), 연금저축 퇴직연금 IRP 연금계좌 세액공제

연말정산 절세전략(3), 연금저축 퇴직연금 IRP 연금계좌 세액공제 - 경제적 해자 만들기

 

 

한국투자미국배당귀족자UH(주식)은 개인연금계좌(IRP)에서 투자하고 있는 종목입니다. 해당 펀드에 대해 알아보기 전에 배당주 투자시 확인해야할 지표들을 살펴봅시다.

 

 

□ 배당주 투자에 앞서 살펴봐야할 지표들

 

1. 배당성향 : 배당성향은 회사가 수입에서 몇 %를 배당금으로 할당했는지 보여주는 지표입니다. 배당성향이 높다는 것은 그만큼 이익을 많이 주주에게 배당으로 환원한다는 뜻이죠. 하지만 배당성향이 높다고 무조건 좋은 것은 아닙니다. 그만큼 이익을 본업에 재투자하는 비율이 적다는 뜻이기도 하고, 사업이 어려워져서 이익이 감소할 경우 배당금이 동결되거나 감소할 가능성도 있습니다. 통상 40% 정도의 배당성향을 갖는 기업이 배당성장을 기대하기 좋다고 합니다.

 

2. 잉여현금흐름 : 기업의 이익에서 수선비, 영업비, 투자비, 세금 등을 제외하고 남은 현금을 말합니다. 잉여현금흐름이 부족한 회사는 지속적으로 배당을 지급하기 어려워집니다. 단순히 배당금을 많이 주는 것도 좋지만 배당을 지속적으로 지급할 수 있는지 여부가 더 중요하겠죠.

 

3. 매출액, 영업이익 : 영업이익률이 높고 매출이 성장하고 있는 기업을 우선하여 투자하는 것이 좋습니다.

 

4. 주가수익비율(PER) : PER는 주가를 판단하는데 있어 가장 보편적인 지표 중 하나입니다. 사려는 주식이 너무 비싼데 굳이 살 필요는 없습니다. 마찬가지로 PBR, ROE 등의 지표도 확인할 수 있겠습니다.

 

어떤 배당주에 투자할지 위와 같은 지표들을 참고하여 결정할 수 있습니다. 이 외에도 배당을 얼마만큼 오래, 지속적으로 지급해왔는지를 통해 배당주를 구분하기도 합니다.

 

 

□ 배당 증가 기간에 따른 배당주 구분

 

1. 배당킹(Dividend King) : 50년 이상 연속으로 배당을 증가시킨 기업

2. 배당귀족(Dividend aristocrats) : 25년 이상 연속으로 배당을 증가시킨 기업

3. 배당챔피언(Dividend Champions) : 10년 이상 연속으로 배당을 증가시킨 기업

4. 배당블루칩(Dividend Bluechips) : 5년 이상 연속으로 배당을 증가시킨 기업

 

꾸준하게 배당을 증가시키면서 지급하고 있는 기업들을 그 기간에 따라 위와 같이 구분해서 부릅니다. 그만큼 지속적으로 성장하고, 안정적으로 사업을 유지시켜온 기업들이라는 뜻이기도 합니다. 배당이 장기간 감소하지 않고 계속 늘어왔다면 해당 기업의 지속성과 성장성을 신뢰할만 하다고 할 수 있겠습니다.

 

이 중에서도 배당귀족에 투자하는 이유는

1. 배당킹에 비해 성장성이 높은 기업들이 다수 포함되어 있고,

2. 25년 전부터 배당을 증가시켰으므로 IT버블, 2008년 금융위기, COVID-19를 거치면서도 배당을 증가시켰기 때문입니다.

 

배당킹처럼 50년 이상 배당이 증가해온 기업들도 대단한 기업들입니다. 하지만 배당킹 기업들은 30여개에 불과하여 선택의 폭이 좁고, 몇몇은 배당성향이 매우 높은 편이라서 성장성을 기대하기 어려운 측면이 있습니다. 또한 배당귀족 종목에는 배당킹 종목도 포함되므로 포트폴리오 분산 측면에서 더 유리합니다. 배당챔피언에 비해서는 금융위기 등 다양한 위기를 거쳐온 기업이라 배당에 대해 더 신뢰할만 합니다.

 

그 외에 장기투자 적합성, 달러 매입 적기 등 투자 아이디어는 앞서 작성했던 "KINDEX 미국Widemoat가치주 ETF"와 동일합니다. 해당 내용은 아래 링크에서 확인할 수 있습니다.

 

미국주식 국내상장 ETF KINDEX 미국Widemoat가치주 연금저축 펀드 투자

미국주식 국내상장 ETF KINDEX 미국Widemoat가치주 연금저축 펀드 투자

 

 

배당귀족에는 어떤 기업들이 포함될까요? 대표적으로 코카콜라, 존슨앤존슨, P&G, 3M, 맥도날드, 엑손모빌 등 약 60여 개의 기업들이 있습니다. 강력한 현금흐름을 바탕으로 경제위기가 와도 충분히 버텨낼 수 있는 기업들입니다. 앞으로의 경제상황이 어떻게 변할지는 예측할 수 없지만 배당귀족에 속한 기업들은 대다수 살아남을 수 있으리라 기대해봅니다.

 

미국 배당귀족 ETF (NOBL), 5년 수익률이 63%이다.

 

한국투자미국배당귀족자UH(주식)은 미국의 배당귀족 지수(NOBL, ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats)를 추종하는 펀드입니다. 투자설명서상 투자전략에 따르면, 운용역의 장세 판단 등에 따른 자산배분이 아닌 해당 배당귀족 종목을 기초로 인덱스 방식으로 투자합니다. 지수 대비 초과수익을 위해 일부 주식, 선물, ETF 자산에도 일부 투자를 진행할 수도 있습니다.

 

환헷지 여부에 따라 '한국투자미국배당귀족자UH(주식)'과 '한국투자미국배당귀족자H(주식)'로 나뉘는데 장기투자를 목적으로 한다면 보통은 환헷지를 하지 않는 것이 좋습니다. 환헷지를 위해 달러선물 등을 매입하면 단기 환율변동은 잡을 수 있겠지만 선물 수수료가 지속적으로 발생하여 장기수익률이 떨어질 수 있기 때문입니다. 또한 지금은 달러 약세인 시장이므로 달러에 직접 투자하는 것이 좋다고 봅니다.

 

국내 상장되어 있는 ETF나 펀드 중 미국 배당귀족 주식에 투자할 수 있는 선택지는 이 펀드가 거의 유일합니다. 그래서 수수료가 높지만 어쩔 수 없이 해당 상품에 투자하고 있습니다. 국내 증시에도 미국 배당 ETF들이 다수 상장되어 투자의 다양성이 확보되었으면 하는 바램입니다.

 

본 글은 투자 권유 글이 아니며, 투자의 결과는 투자자에게 있습니다.